比特币衍生品数据：交易者的BTC价格目标为5万美元

12 月 11 日，金融杠杆双头比特币期货交易结算了 1.27 亿美金，从平方根来说好像极其重要，但是它仅占未平仓合约总金额(全部未平仓合约其价值)的不上 1%。 即便如此，不得不承认，暴仓模块在不到20分钟之内触动了7%的调整。衍生品加快了比特币的垮台，最少短时间都是这样。一方面，大家可能认为衍生品销售市场在最新的负价格波动中发挥了非常重要的作用。 但是，这一剖析忽略了一个客观事实，即比特币价格是 12 月 11 日碰触 40,200 美金底点后，在之后的 6 个交易小时之内上升了 4.2%。 从本质上讲，强制平仓指令的危害早就消退，反驳了期货交易市场垮台彻底对其驱动见解。

为了确定比特币海豚和做市是不是依然上涨，交易者应当查验比特币期货溢价，又称为基差率。 因为固定资金费率，技术专业交易者更倾向于月度合同。 在中性市场里，这个工具买卖交易股权溢价为 5% 至 10%，以考虑其比较长的结算期。

资料显示，虽然 12 月 11 日盘里价格下降 9%，但 BTC 期货溢价基本没有起伏，始终保持在 10% 的中性至上涨阀值以上。 假如空单要求明显产能过剩，这个指标至少能降到 5% 至 10% 的中性范畴。

交易者还应当剖析期权市场，以判断最近的调节是不是降低了投资人的乐观情绪。 当对冲套利台和做市为上涨或下滑维护扣除太高费用时，25% 的 Delta 误差是一个令人信服的指标值。

假如交易者预估比特币价格下降，误差指标值将升到 7% 之上，而兴奋期必然会导致负偏差 7%。

以上所显示，自 12 月 5 日至今，BTC 股指期货偏度一直为中性，说明上涨(买进)和看涨(售出)期权的成本费均衡。 虽然比不上前几周看跌期权以 10% 折扣优惠交易过程中那样开朗，但至少在 12 月 10 日至今的 6.1% 调整显现出延展性。

虽然比特币起伏，股民操盘手依然保持中性至上涨心态

在包括了组织流动性的两大最有关指标以后，我们要剖析应用杠杆的股民交易者是否影响了市场价格。 永续合约，又称为反方向掉期交易，包括一般每八小时重算一次的置入年利率。

稳的资金费率说明多头头寸的金融杠杆需求强烈。 一定要注意，资料显示 12 月 8 日至 10 日期内小幅上涨至 0.045%，等同于每星期 0.9%，这对于大部分交易者保持交易头寸来讲即不明显都不增加负担。

充分考虑比特币价钱自 10 月份至今已飙涨 52%，这样的数据非常身心健康。 这说明，过多股民金融杠杆双头并没推动市场上涨和此后的结算。

不管是什么造成涨价至 44,700 美金及其接着调整至现阶段的 41,300 美金，好像一般是由现货交易市场带动的。 这并不一定意味着早已止跌，但是它显著降低了因为对现货交易交易所交易基金(ETF)准许的期望过多开朗而造成级联结算的概率。

从本质上讲，这会对比特币双头而言是个好消息，由于衍生品说明，虽然调价，积极主动趋势并没有消散。