什么是otc交易

OTC交易，全称是Over-The-Counter(场内外交易)市场，是一种在世界金融市场中发挥重要作用的交易方式，与传统集中型交易所交易体制有着显著的差别。OTC交易因其协调能力、定制化及广泛商品覆盖面积，为世界各种金融业参加者提供了大量的交易机遇和风险管控方式，尤其是对于这些不符流行交易所上市标准或寻找人性化交易解决方法的企业和个人来讲，具备无可替代的使用价值。

一、OTC交易的概念与基本原理

OTC交易的核心特质在于它的非专业化的交易构造。有别于交易工作场地标准、全透明、密集的竟价与商谈体制，OTC交易多发生在交易因此以外市场环境里，涉及到的交易行为主体包含但是不限于金融机构、金融企业、公司、股票基金以及其它合格投资者。交易双方通过电子通信互联网、手机、电子邮件等形式立即进行一对一的商议，达到买卖合同并进行交易。交易种类普遍，包括了个股、债卷、外汇交易、衍生品(如期货交易、股指期货)、虚拟货币乃至非标准化的金融理财产品。

二、OTC交易的特征

1、渗透性与协调能力：OTC市场是一个高度分散的市场管理体系，没有固定物理学交易场地，也没有统一的新房开盘收盘时间，24小时24个小时持续运行。交易标准较为灵活，容许交易双方依照自身的条件与需求谈判。

2、定制化和多元性：OTC交易的商品多见非标准化合约，可根据客户需求量身定做定制，因而交易构造通常较为复杂，包含条文、经营规模时限等方面定制空间较大。

3、个人信用基本：因为缺乏集中清算和严格市场管控，OTC市场的交易取决于交易彼此之间的信用关系。交易前往往需要创建多边或多边合作信用额度，以保证交易安全性实行。

4、风险性与监管：OTC交易的风险管理难度系数也较大，信贷风险、利率风险和市场清晰度不足的问题突显。国际性中对OTC市场严格监管也在逐渐提升，特别是在金融风暴后，国家政府和监管部门对OTC衍生品交易的规范化和清晰度提出了更高要求。

三、OTC交易的作用与危害

OTC交易在世界金融市场中发挥着至关重要的作用：

1、填补市场空缺：为广大不能在交易所发售的中小型、新成立公司和高危公司提供融资方式，并且也为投资者提供了多样化的投资项目。

2、高效率资源分配：OTC市场能快速反应市场要求，为大型金融机构和客户需求解决规模性、繁杂的金融业交易提供便利方式。

3、衍生品交易的重要组成部分：绝大多数衍生品如利率掉期、信用违约互换等等都是在OTC市场上交易的，对公司和金融机构开展风险管控、对冲交易实际操作起着至关重要的作用。

4、虚拟货币领域的新演出舞台：在新型的虚拟货币市场中，OTC交易一样占据重要地位，为超大金额交易者提供了一种绕开交易所流通性限定、保护个人隐私同时减少市场冲击力的交易方法。

总而言之，OTC交易做为金融业市场不可或缺的一部分，凭借特色优势推动了全世界资本合理流动性与配置，但正面临着诸多挑战。伴随着监管环境和技术进步，OTC市场将持续进化和优化，以满足瞬息万变的金融业市场布局。